煤气发生炉厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
煤气发生炉厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

瑞士信贷发投资报告重申腾讯跑赢大盘评级

发布时间:2020-02-11 08:09:14 阅读: 来源:煤气发生炉厂家

速途网讯 3月16日消息 瑞士信贷今天发表投资报告称,电子商务和支付业务将成为腾讯长期的发展动力,并且腾讯将成为中国高质量网游的枢纽,因此重申对腾讯“跑赢大盘”的评级,并上调目标股价至246港元。

以下为报告主要内容:

电子商务和支付业务成为长期动力

腾讯的电子商务运营和投资将得益于电子商务潮流,并将与腾讯庞大的即时通讯平台整合。该公司的在线支付平台财付通在2010年的目标股价价值为2020亿元人民币,是价值最大的一项业务。此外,腾讯还拥有1)直接的电子商务运营,如拍拍网、QQ旅游;2)电子商务投资业务,如与Groupon的合资项目高朋网。

在2011年,腾讯将通过以下方式积极开拓团购业务:1)QQ团购,直接运营;2)团购开放平台;3)投资项目:高朋网。QQ团购是在2010年年初上线的,瞄准QQ的VIP会员,目前拥有300名左右的外包员工。QQ团购的开发平台在2011年年初上线,具有高质量的团购企业,在特定的城市或产品方面拥有一定优势。腾讯计划在中国春节之后推广这个平台。

在2011年2月28日,Groupon宣布,计划通过与腾讯产业共赢基金以及云锋基金共同合资创办的高朋网进军中国市场。根据以业内消息,Groupon和腾讯产业共赢基金各占高朋网45%股权,云峰基金占10%。Groupon在数据采集和团购业务模式方面具有较强的经验,而腾讯则拥有最大的用户群体。

鉴于Groupon积极的全球扩张战屡,高朋网预期在10月份招聘1000名以上的员工,并且将在今年成为中国最大的团购企业。因此,我们预期高朋网上线将进一步加剧竞争。高朋网的目标直指中国所有的互联网用户。Groupon选择腾讯而不是百度,显示QQ是一个具有弹性用户平台,并且适合通过电子商务追求盈利。因为腾讯是通过投资基金对高朋网进行投资的,高朋网近期的亏损不会影响腾讯的利润。

游戏业务重新评定

根据的消息,腾讯将从盛大手中接过由韩国Ncsoft开发的韩国网游名作《天堂》和《天堂2》的中国大陆代理权。。因此,瑞士信贷韩国分析师Jeff Kahng和我们都认为NCSoft将可能把另一款热门游戏《刀魂》的运营权授予腾讯。

我们预期《天堂》和《天堂2》将在2011年第二季度开始运营,《刀魂》在第三季度开始运营。我们认为腾讯将成为中国最好和最受欢迎的游戏平台,为玩家奉献来自全球的高质量网游,因为该公司具有庞大的玩家群体以及较强的执行力。因此,鉴于腾讯游戏将成为中国高质量网游的枢纽,我们应当重新评定腾讯的游戏业务。

鉴于目前电子商务越来越流行以及我们对腾讯游戏营收预测的上调,我们将腾讯2011年和2012年营收的预测上调2%。根据现金流折现法计算,目标股价从227港元向上修正至246港元。按照2011年的业绩预测,腾讯目前的动态市盈率为30倍,该个股仍具一定的吸引力,因为该公司还有很多的隐藏价值代开发。我们重申对腾讯“跑赢大盘”的评级。

广州代理记账咨询

工商税务注册

筹划税务师

注册公司章程